Mais de 2 milhões de assinantes têm localização e controle de Ituran (ITRN) preparados para forte 2023

May 29, 2023

As perdas de investimento levam ao fracasso do quarto trimestre, mas a aceleração do crescimento de assinantes aponta para um maior crescimento de receita e lucro para Ituran Location & Control (ITRN) à frente.

Ituran Location & Control (ITRN) informou os resultados do quarto trimestre esta manhã. Apesar da pressão contínua do câmbio estrangeiro desfavorável, a receita do período aumentou 6,5% em relação ao ano anterior, para US$ 74,9 milhões, e ficou um pouco acima da estimativa consensual de US$ 74,6 milhões, pois a empresa conseguiu adicionar outros 44.000 assinantes do mercado de reposição e até viu um aumento líquido. de 2.000 em sua base de assinantes de fabricante de equipamento original (OEM) após quatro trimestres consecutivos de declínio. Enquanto a pressão do câmbio e dos custos de frete mais altos, bem como das perdas não realizadas em seus investimentos de capital, tiveram um efeito maior nos resultados e levaram a ganhos de 47 centavos por ação, 5 centavos abaixo dos 52 centavos que os analistas haviam estimado. esperando, isso ainda representava um crescimento de lucro decente ano a ano de 2,2%. Isso também permitiu que o ITRN produzisse US$ 8,2 milhões em fluxo de caixa livre durante o trimestre e aumentasse seu já forte saldo de caixa líquido em mais US$ 1,5 milhão para US$ 16,0 milhões, além de gastar US$ 3,0 milhões em recompras de ações e pagar US$ 2,8 milhões em dividendos.

Além do mais, graças ao crescimento de assinantes muito maior do que o previsto - impulsionado especialmente pela crescente demanda de empresas financeiras que procuram fazer seguro de carros usados ​​na América Latina - os 185.000 novos assinantes que a empresa adicionou no ano passado estavam bem acima de sua meta anual de 140.000-160.000. Como resultado, ele agora tem quase 2,1 milhões de assinantes pagantes e espera que esse número continue crescendo ainda mais, de 180.000 a 200.000 anualmente daqui para frente. Quando você também considera que a alavancagem operacional no modelo de negócios do ITRN deve permitir adicionar esses novos assinantes sem um aumento significativo correspondente nos custos e a empresa vê a disponibilidade e o preço dos componentes para melhorar ainda mais nos próximos períodos, acho que é em excelente posição para continuar desfrutando de um crescimento sólido de primeira linha e margens em expansão que geram um crescimento ainda mais forte nos ganhos e na produção de fluxo de caixa livre em 2023. Nesse caso, espero que o valor atraente das ações se torne mais difícil de ignorar.

Julius Juenemann, CFA é o analista de ações e editor associado da Forbes Special Situation Survey e dos boletins informativos de investimentos da Forbes Investor. Ituran Location & Control (ITRN) é uma recomendação atual da Forbes Investor. Para acessar esta e outras ações recomendadas pelo Forbes Investor, clique aqui para se inscrever.